خالص ارزش روز دارایی های وثنو با سرمایه 30 میلیارد تومان به ازای هر سهم 2,947ریال برآورد شده است .
1. معرفی
شرکت:
شرکت سرمایه گذاری ساختمان نوین در تاریخ 03/05/1383 به صورت شرکت سهامی عام
تاسیس شده و طی شماره 226900مورخ 03/05/1383 در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی
تهران به ثبت رسیده است ودر تاریخ 01/12/1390 به شماره 11012 در سازمان فرابورس
اوراق بهادار تهران پذیرفته و دربازار پایه فرابورس مشغول فعالیت شده است.در حال
حاضر شرکت ساختمان نوین جزء واحدهای تجاری فرعی شرکت سرمایه گذاری ساختمان ایران می
باشد.
2. فعالیت
اصلی شرکت:
سرمایه گذاری در سهام ،سهم الشرکه،واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها یا سایر
اوراق بهادار دارای حق رای شرکتها ،موسسات یا صندوق سرمایه گذاری با هدف کسب
انتفاع به طوری که به تنهایی یا به همراه اشخاص وابسته خود،کنترل شرکت ، موسسه یا
صندوق سرمایه گذاری سرمایه گذار را در اختیار نگرفته یا در آن نفوذ قابل ملاحظه
نیابد.سرمایه گذاری در سایر اوراق بهادار که به طور معمول دارای حق رای نیست و
توانایی انتخاب مدیر یا کنترل ناشر را به مالک اوراق بهادار نمی دهد.
3. ترکیب
سهامداران:
شرکت سرمایه گذاری ساختمان ایران با 31,43 درصد بیشترین سهم از وثنو را نصیب
خود کرده است.
4. روند
سود آوری:
در این نمودار روند سود آوری شرکت طی چند سال اخیر قابل
روئت است. شرکت در سال 92 با 7.6 میلیارد ریال دارای بیشترین سود خالص بوده است .
همچنین سود خالص 9 ماهه سال 96 نسبت به سال 95 در حدود 66 درصد افزایش یافته است و
به رقم 5 میلیارد ریال رسیده است .
5. ترکیب پورتفوی از حیث صنعت :
انبوه سازی و مستغلات با 57 درصد و واسطه گری های
مالی با 22 درصد دارای بیشترین وزن در پورتفوی شرکت می باشند. ترکیب پورتفوی شرکت
از حیث صنایع به شرح زیر می باشد:
6. پورتفوی
بورسی :
پورتفوی بورسی شرکت بر اساس قیمتهای فعلی مندرج در تابلوی
بورس به شرح جدول زیر می باشد:
|
شرکت
|
تعداد سهام
|
درصد مالکیت
|
بهای تمام شده هر سهم (ریال)
|
ارزش بازار (ریال)
|
بهای تمام شده (م.ریال)
|
ارزش بازار (م.ریال)
|
تغییر ارزش
|
درصد ترکیب
|
|
نوسازی و ساختمان تهران
|
69,834,861
|
9%
|
1,868
|
1,605
|
۱۳۰,۴۵۲
|
۱۱۲,۰۸۵
|
18,367-
|
35%
|
|
ساختمان ایران
|
36,259,757
|
3%
|
3,123
|
2,807
|
۱۱۳,۲۳۹
|
۱۰۱,۷۸۱
|
11,458-
|
30%
|
|
بانک اقتصاد نوین
|
33,616,322
|
0%
|
854
|
1,547
|
۲۸,۷۰۸
|
۵۲,۰۰۴
|
23,296
|
8%
|
|
سرمایه گذاری توسعه و عمران کرمان
|
3,825,902
|
2%
|
7,064
|
17,113
|
۲۷,۰۲۶
|
۶۵,۴۷۳
|
38,446
|
7%
|
|
مرجان کار
|
1,828,971
|
9%
|
11,436
|
17,117
|
۲۰,۹۱۶
|
۳۱,۳۰۶
|
10,390
|
6%
|
|
ذغال سنگ نگین طبس
|
3,687,853
|
2%
|
3,321
|
3,062
|
۱۲,۲۴۷
|
۱۱,۲۹۲
|
955-
|
3%
|
|
صندوق سرمایه گذاری آرمان آتی کوثر
|
911,400
|
91140%
|
13,018
|
13,408
|
۱۱,۸۶۵
|
۱۲,۲۲۰
|
355
|
3%
|
|
پالایش نفت تبریز
|
360,000
|
0%
|
16,306
|
4,722
|
۵,۸۷۰
|
۱,۷۰۰
|
4,170-
|
2%
|
|
صنعتی مینو-خرمدره
|
709,773
|
0%
|
8,189
|
4,368
|
۵,۸۱۲
|
۳,۱۰۰
|
2,712-
|
2%
|
|
کنتورسازی ایران
|
55,000
|
0%
|
72,636
|
46,567
|
۳,۹۹۵
|
۲,۵۶۱
|
1,434-
|
1%
|
|
معدنی دماوند
|
273,000
|
1%
|
13,971
|
13,784
|
۳,۸۱۴
|
۳,۷۶۳
|
51-
|
1%
|
|
بیمه میهن
|
1,122,664
|
0%
|
1,592
|
17,117
|
۱,۷۸۷
|
۱۹,۲۱۷
|
17,429
|
0%
|
|
عمران و سازندگی استان قزوین
|
1,820,789
|
2%
|
956
|
3,752
|
۱,۷۴۱
|
۶,۸۳۲
|
5,091
|
0%
|
|
مجتمع صنایع و معادن احیاء سپاهان
|
165,000
|
0%
|
7,182
|
5,986
|
۱,۱۸۵
|
۹۸۸
|
197-
|
0%
|
|
سرمایه گذاری تدبیرگران فارس و
خوزستان
|
286,716
|
0%
|
3,756
|
3,519
|
۱,۰۷۷
|
۱,۰۰۹
|
68-
|
0%
|
|
بانک صادرات ایران
|
800,000
|
0%
|
984
|
1,005
|
۷۸۷
|
۸۰۴
|
17
|
0%
|
|
قند پارس
|
235,857
|
1%
|
2,773
|
-
|
۶۵۴
|
۰
|
654-
|
0%
|
|
بانک دی
|
300,000
|
0%
|
1,433
|
1,404
|
۴۳۰
|
۴۲۱
|
9-
|
0%
|
|
بانک پاسارگاد
|
165,699
|
0%
|
1,943
|
999
|
۳۲۲
|
۱۶۶
|
156-
|
0%
|
|
شوکوپارس
|
34,502
|
0%
|
4,898
|
4,867
|
۱۶۹
|
۱۶۸
|
1-
|
0%
|
|
داروسازی سبحان آنکولوژی
|
35,511
|
0%
|
4,280
|
2,891
|
۱۵۲
|
۱۰۳
|
49-
|
0%
|
|
صنعتی و معدنی شمال شرق شاهرود
|
9,000
|
0%
|
9,333
|
8,706
|
۸۴
|
۷۸
|
6-
|
0%
|
|
بیمه پارسیان
|
20,000
|
0%
|
3,550
|
1,767
|
۷۱
|
۳۵
|
36-
|
0%
|
|
جمع
|
۳۷۲,۴۰۴
|
۴۲۷,۱۰۶
|
54,702
|
100%
|
پرتفوی بورسی در حدود
75 درصد از سرمایه گذاری های شرکت را در بر می گیرد؛ همانطور که در جدول فوق قابل
مشاهده است نوسازی و ساختمان تهران (ثنوسا) با 35 و سرمایه گذاری ساختمان (وساخت)
با 30 درصد بیشترین سهم از ترکیب بهای تمام شده
را شامل می شوند. همچنین سرمایه گذاری توسعه و عمران کرمان با 38،446
میلیون ریال ارزش افزوده، بیشترین تاثیر مثبت و نوسازی و ساختمان تهران با 18،367 میلیون ریال کاهش ارزش، بیشترین تاثیر منفی را در محاسبه NAV وثنو داشتهاند.
همانطور که مشاهده می کنید در مجموع کل ارزش افزوده پرتفوی بورسی 55 میلیارد ریال
می باشد.
7. پورتفوی
غیر بورسی :
پورتفوی غیر بورسی شرکت بر اساس ارزش برآوردی به شرح جدول
زیر می باشد:
|
شرکت
|
تعداد سهام
|
درصد مالکیت
|
بهای تمام شده کل (م.ریال)
|
ارزش بازار کل (م.ریال)
|
درصدترکیب
|
|
تامین سرمایه نوین
|
110,000,000
|
2%
|
۱۱۰,۰۰۰
|
447,920
|
87%
|
|
شرکت تامین مسکن نوید ایرانیان
|
5,400,000
|
3%
|
۵,۴۰۰
|
5,400
|
4%
|
|
تامین مسکن جوانان
|
5,000,000
|
3%
|
۵,۰۳۰
|
5,030
|
4%
|
|
شرکت تامین مسکن نوین
|
3,750,000
|
3%
|
۳,۷۶۹
|
15,000
|
3%
|
|
سرمایه گذاری وتوسعه خوزستان
|
2,625,000
|
4%
|
۲,۷۸۵
|
3,171
|
2%
|
|
سایر شرکتهای خارج از بورس
|
6,001
|
1%
|
۸۷
|
۸۷
|
0%
|
|
سرمایه گذاری توسعه و عمران استان اردبیل
|
5,150,000
|
5%
|
۰
|
۰
|
0%
|
|
جمع
|
|
|
۱۲۷,۰۷۱
|
۴۷۶,۶۰۸
|
100%
|
شرکت های خارج از بورس بیش از 25 درصد از سرمایه
گذاری های وثنو را شامل میشود و تامین سرمایه نوین با 87 درصد بیشترین سهم از
ترکیب بهای تمام شده شرکت را شامل می شود. جهت ارزش گذاری شرکت های غیر بورسی از
سود های پیش بینی شده شرکت ها استفاده کرده ایم و با پی ای 8 مرتبه ارزش بازار
شرکت ها برآورد شده است . شایان ذکر است در صورتی که ارزش بازار شرکت ها کم تر از
بهای تمام شده باشد ارزش بازار برابر با بهای تمام شده در نظر گرفته شده است. در
نهایت کل ارزش افزوده پرتفوی غیر بورسی نزدیک به 350 میلیارد ریال می شود که در
جدول محاسبه nav قابل رویت است .
8. بررسی
صورت سود و زیان
|
بررسی صورت و زیان بودجه سال مالی95
شرکت سرمایه گذاری ساختمان نوین
|
|
شرح
|
ارائه شده توسط شرکت
|
|
واقعی 9 ماهه 96
|
واقعی 9 ماهه 95
|
درصد تغییرات
|
واقعی 12 ماهه 95
|
|
درآمدهای عملیاتی
|
216,070
|
137,216
|
57%
|
160,396
|
|
بهای تمام شده درآمدهای عملیاتی
|
(153,931)
|
(95,827)
|
61%
|
(117,059)
|
|
سود ناخالص
|
62,139
|
41,389
|
50%
|
43,337
|
|
هزینه های اداری، عمومی و فروش
|
(3,876)
|
(3,828)
|
1%
|
(5,118)
|
|
سود عملیاتی
|
58,263
|
37,561
|
55%
|
38,219
|
|
هزینه های مالی
|
(6,798)
|
(9,829)
|
-31%
|
(12,501)
|
|
خالص سایر درآمدها و هزینه های
غیرعملیاتی
|
69
|
69
|
0%
|
3,836
|
|
سود (زیان) عملیات در حال تداوم قبل
از مالیات
|
51,534
|
27,801
|
85%
|
29,554
|
|
مالیات بر درآمد
|
-
|
-
|
0%
|
(23)
|
|
سود عملیاتی هر سهم
|
194
|
125
|
55%
|
127
|
|
سود (زیان) خالص
|
51,534
|
27,801
|
85%
|
29,531
|
|
سرمایه
|
300,000
|
300,000
|
0%
|
300,000
|
|
سود (زیان) خالص هر سهم (ریال)
|
172
|
93
|
85%
|
98
|
وثنو داری سال مالی منتهی به شهریور ماه می باشد، این شرکت
با سرمایه 30 میلیارد تومان برای سال مالی 95 ، به ازای هر سهم 98 ریال سود محقق
کرده است . این سهم در 9 ماهه نخست سال 96 به ازای هر سهم 172 ریال سود محقق کرده
است که براساس پیش بینی سودی که وساخت از سود سال 96 این شرکت کرده است شرکت
تقریبا 100 درصد سود سال 96 را محقق کرده است که در نتیجه نسبت به سال گذشته در
حدود 75 درصد تعدیل مثبت داشته است . شرکت در 9 ماهه نخست سال 96 ، 216 میلیارد
ریال درآمد عملیاتی داشته است که از این مقدار 157 میلیارد ریال مربوط به درآمد
حاصل از فروش سرمایه گذاری های و 59 میلیارد ریال مربوط به سود حاصل از سهام شرکت
های بورسی و غیر بورسی می باشد.
9. خالص
ارزش دارایی های شرکت:
خالص ارزش روز دارایی های وثنو در تاریخ10/05/ 96 با سرمایه
30 میلیارد تومان به ازای هر سهم 2,947ریال برآورد شده است . که با توجه به
آنکه قیمت هر سهم در حال حاضر در محدوده 1930 ریال می باشد ارزش هر سهم در محدوده 65 درصد ناو براوردی می باشد.
|
گزارش خالص ارزش دارایی های شرکت
سرمایه گذاری ساختمان نوین
|
|
م.ریال
|
م.ریال
|
|
ارزش جاری پرتفوی بورسی
|
427,106
|
|
|
ارزش جاری پرتفوی غیر بورسی
|
476,608
|
|
|
جمع ارزش جاری پرتفوی
|
|
903,714
|
|
بهای تمام شده پرتفوی بورسی
|
(372,404)
|
|
|
بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی
|
(127,071)
|
|
|
جمع بهای تمام شده پرتفوی
|
|
(499,475)
|
|
ارزش افزوده پرتفوی
|
|
404,240
|
|
حقوق صاحبان سهام در تاریخ 31/03/96
|
|
479,808
|
|
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری
|
-
|
|
|
جمع
|
|
479,808
|
|
ارزش خالص داراییها (م. ریال)
|
|
884,047
|
|
تعداد سهام (م. سهم)
|
|
300
|
|
ارزش خالص هر سهم (NAV) ریال
|
|
2,947
|
تهیه و تنظیم :تیم تحلیل اقتصاد نما