نگاهی جامع به نرخ های محقق شده دلقما

خلاصه ای از تحلیل دارویی لقمان

در این گزارش ابتدا به یک نگاه مختصری به سود پیش بینی شده سال 96 و سود محقق شده سال 95 داریم و بیان می کنیم احتمال دارد شرکت برای سال 95 سود خود را با تعدیل مثبت روانه بازار کند . در ادامه به مقایسه نرخ های محقق شده شرکت می پردازیم و یک مقایسه کلی بین نرخ ها در فصول و ماه های مختلف صورت گرفته است تا مشخص شود که آیا می توان از نرخ های یک ماه یا یک فصل برای پیش بینی یک سال استفاده کرد یا خیر؟! همچنین نوسانات مقداری فروش محصولات در فصول و ماه های مختلف مورد ارزیابی قرار گرفته است . در پایان با توجه به مطالب عنوان شده به این نتیجه رسیدیم که با توجه به انکه نرخ محصولات در فصول و ماه های مختلف داری نوسانات زیادی است  به هیچ عنوان نمی توان از نرخ های محقق شده یک فصل یا یک ماه جهت پیش بینی یک سال استفاده کرد .

کوتاه از سود سال 96 و عملکرد سال مالی 95

شرکت دارویی و بهداشتی لقمان با سرمایه 225 میلیارد ریال، سود هر سهم سال مالی 96 را 606 ریال پیش بینی کرده است که نسبت به آخرین پیش بینی سال 95 ( 310 ریال ) شاهد 95 درصد تعدیل مثبت به ازای هر سهم خواهیم بود .

نکته قابل ذکر آن است که ، بیش از 2 ماه از سال مالی شرکت گذشته است ولی هنوز شرکت صورت های مالی 12 ماهه خود را ارائه نکرده است . حال با توجه به ارائه عملکرد ماهانه ، شرکت در 12 ماهه سال 95 موفق شده است در مجموع رقم 975،714 میلیون ریال از محصولات خود را بفروش برساند که نسبت به آخرین پیش بینی ارائه شده برای سال 95 ، مبلغ فروش به میزان 31،439 میلیون ریال افزایش یافته است و در صورتی که نرخ مواد مصرفی و سایر هزینه های شرکت دستخوش تغییراتی نشده باشد سود سال مالی 95 می تواند حداقل به میزان 10 درصد افزایش یابد در جدول زیر می توانید علت افزایش مبلغ فروش که افزایش نرخ فروش محصولات است مشاهده کنید :

همانطور که مشاهده می کنید مجموع مبلغ فروش محقق شده 12 ماهه سال 95 نسبت به آخرین بودجه 31،439 میلیون ریال افزایش یافته است .

ترکیب مبلغ فروش

براساس نمودار فوق مشخص می شود، اصلی ترین محصول شرکت انواع قرص می باشد که در حدود 46 درصد از مبلغ فروش شرکت را شامل می شود انواع ویال و انواع کپسول هر کدام به ترتیب با 25 درصد و 16 درصد بعد از انواع قرص عمده ترین محصولات شرکت می باشند. در نتیچه تغییرات نرخ قرص می تواند تاثیر بسزایی در سود شرکت داشته باشد ولی نکته مهمی که باید مورد توجه قرار گیرد آن است که شرکت صورت ریز محصولات خود را در تمام دوره ها منتشر نمی کند و نمی توان بصورت دقیق متوجه شد که منظور از انواع قرص، قرص های با قیمت بالا است یا با قیمت پایین . در ادامه تحلیل ما به این مهم می پردازیم که آیا می توان از نرخ های محقق شده در   یک ماه یا فصول مختلف برای پیش بینی سود یک سال استفاده کرد یا خیر ؟

·        بررسی فصلی نرخ فروش محصولات

مقایسه نرخ های محقق شده در فصول مختلف سال 95

در نمودار فوق نرخ 3 مورد از محصولات شرکت دارویی لقمان یعنی انواع شربت مایع ، انواع شربت پودر و انواع ویال در فصول مختلف سال مقایسه شده است . جهت اطاله کلام ما در این تحلیل فقط به مقایسه نرخ های محصولات مهم می پردازیم و سایر محصولات را با توجه به نمودار می توانید مقایسه کنید.

همانطور که مشاهده می کنید نرخ انواع ویال در بهار 95 به ازای هر عدد در حدود 17،201 ریال می باشد و در فصل تابستان به ازای هر عدد 27،708 ریال می باشد یعنی نرخ این محصول در تابستان در حدود 61 درصد بیشتر از نرخ بهار می باشد . نرخ این محصول در فصل پاییز 23،977 ریال و در زمستان 20،710 ریال برای هر عدد می باشد و میانگین کل سال 22،959 ریال برای هر عدد بوده است . با توجه به مفروضات بیان شده مشاهده می گردد نرخ این محصول که در حدود 25 درصد از ترکیب فروش شرکت را شامل می شود در فصول مختلف سال با نوسانات قیمتی زیادی همراه بوده است و به هیچ عنوان نمی توان از نرخ های محقق شده یک فصل جهت پیش بنی بودجه یکسال استفاده کرد . این موضوع مبین این مهم است که انواع ویال که شرکت در صورت های مالی خود مطرح کرده است با نوسانات زیادی همراه است برای مثال در یک فصل به میزان بیشتری ویال هایی را که گران قیمت ترند را بفروش می رساند و در یک فصل به میزان بیشتری ویال هایی را که ارزان قیمت ترند بفروش می رساند و یا برعکس . این نکته در مورد سایر محصولات شرکت مفروض است که براحتی می توانید از روی نمودار مقایسه کنید . شایان ذکر است که نوسانات مقدار فروش در هر فصل نیز اهمیت دارد به این مفهوم که در کدام فصول مقدار بیشتر و یا در کدام فصول مقدار کمتری بفروش رسانده است که در ادامه تحلیل مقایسه مقداری بین فصل و ماه های مختلف نیز صورت گرفته است .

در این نمودار مقایسه نرخ 2 محصول دیگر در فصول مختلف سال 95 صورت گرفته است . همانطور که اشاره شد انواع قرص مهم ترین محصول شرکت است . که می توان یک مقایسه شبیه محصول ویال که در بالا توضیح دادیم داشته باشیم . قیمت قرص در فصل پاییز 650 ریال برای هر عدد بوده است و در فصل زمستان 1،362 ریال برای هر عدد بوده است یعنی در فصل زمستان قیمت فروش هر قرص بیش از 100 درصد نسبت به فصل پاییز افزایش داشته است . هچنین همانطور که مشاهده می کنید نرخ قرص در سایر فصول نیز با نوسانات زیادی همراه بوده است و به هیچ عنوان نمی توان نرخ  محقق شده یک فصل را جهت پیش بینی سایر فصول و یا کل سال استفاده کرد . شایان ذکر است که میانگین نرخ محقق شده انواع قرص در سال 95 رقم 962 ریال برای هر عدد بوده است و برای انواع کپسول رقم 1،318 ریال بوده است . سایر نوسانات نرخ این دو محصول در فصول مختلف در نمودار فوق قایل رویت است . همچنین نوساتات مقداری فروش در فصول مختلف مورد تجزیه و تحلیل قرار خواهد گرفت .

·        بررسی ماهانه نرخ فروش محصولات

مقایسه نرخ های محقق شده 3 محصول ویال ، شریت مایع و پودر به صورت ماهانه ( از برج مهر 95 تا اردیبهشت 96 )

براساس نمودار فوق ، برای مثال نرخ انواع ویال در مهر ماه 95 ، 35،861 ریال برای هر عدد بوده است و در اسفند ماه 19،565 ریال برای هر عدد، یعنی در اسفند ماه نرخ هر عدد ویال نسبت به مهر ماه در حدود 45 درصد کاهش داشته است ! . یا نرخ انواع شربت پودر در فروردین ماه 32،708 ریال برای هر شیشه بوده است و در اردیبهشت نزدیک به 40 درصد کاهش یافته است و به رقم 20،113 ریال برای هر شیشه رسیده است .

مقایسه نرخ های محقق شده 2 محصول کپسول و قرص به صورت ماهانه ( از برج مهر 95 تا فروردین 96 )

براساس نمودار فوق ، نوسانات نرخ انواع قرص و انواع کپسول کاملا مشهود است . برای مثال نرخ انواع قرص در مهر ماه 95 رقم  519 ریال بوده است و در اسفند ماه 95 رقم 1،420 ریال بوده است و میانگین محقق شده برای کل سال 95 رقم 962 ریال بوده است . همچنین نرخ انواع قرص در فروردین 96 برای هر عدد 1681 ریال بوده است و در اردیبهشت 96 برای هر عدد 862 ریال محقق شده است که نسبت به فروردین نزدیک به 50 درصد کاهش داشته است .  این بدان مفهوم است که اگر از نرخ های محقق شده مهر ماه و یا هر ماه دیگر جهت پیش بینی کل بودجه استفاده می کردیم حتما به یک سود نادرستی برای سال 95 دست می یافتیم . همچنین اگر از نرخ های محقق شده فروردین یا اردیبهشت 96 برای پیش بینی سال 96 استفاده کنیم قطعا به پیش بینی درستی دست نخواهیم یافت.

·        بررسی نوسانات مقدار فروش محصولات به صورت فصلی (سال 95)

براساسا نمودار فوق ، فروش مقداری محصولات نیز در فصول مختلف سال 95 با نوسانات زیادی همراه بوده است . برای مثال محصول ویال را در فصل 3 ( پاییز ) در حدود 6 میلیون عدد فروخته است ولی در فصل 1 ( بهار ) نزدیک به 2 میلیون عدد فروخته است. با توجه به آنکه نرخ های فروش در هر کدام از این ماه ها نیز متفاوت است در نتیجه مبلغ فروش هر کدام از محصولات در فصول مختلف تفاوت زیادی با سایر فصول خواهد داشت . نوساتات مقدار فروش دیگر محصول عمده شرکت یعنی انواع قرص نیز در فصول مختلف کاملا مشهود است .

·        بررسی نوسانات مقدار فروش محصولات به صورت ماهانه ( از مهر ماه 95 تا فروردین96)

همانطور که مشاهده می کنید در ماه های مختلف نیز مقدار فروش با نوسانات زیادی همراه بوده است . برای مثال مقدار فروش انواع قرص  در برج 1 ( مهر ماه ) در حدود 25 میلیون عدد بوده است و در برج 6 (اسفند ماه ) بیش از 35 میلیون عدد بوده است که  این امر با توجه به نوسانات نرخ فروش برای هر واحد جهت پیش بینی کل سال می تواند گمراه کننده باشد. 

مقایسه نرخ های اولین بودجه 96 نسبت به نرخ های محقق شده فروردین و اردیبهشت 96

در جدول زیر یک مقایسه بین نرخ های فروش اولین بودجه 96 و نرخ های محقق شده فروردین و اردیبهشت 96 محصولات تولیدی شرکت دارویی لقمان صورت گرفته است .

همانطور که مشاهده می کنید ، نرخ تمام محصولات در فروردین ماه نسبت به بودجه با افزایش و اردیبهشت ماه با کاهش همراه بوده است . برای مثال نرخ انواع قرص که اصلی ترین محصول شرکت می باشد در فروردین ماه نسبت به بودجه با افزایش 43 درصدی همراه بوده است و در اردیبهشت ماه با کاهش 27 درصدی. حال سوال اساسی در این است که آیا می توان از نرخ های محقق شده ی یک ماه یا یک فصل جهت پیش بینی کل سال استفاده کرد ؟؟!

نتیجه گیری

با توجه به بررسی صورت گرفته در مورد نوسانات نرخ محصولات این شرکت در فصول و ماه های مختلف به این نتیجه می رسیم که به هیچ عنوان نمی توان از نر خ های محقق شده جهت پیش بنی یک سال استفاده کرد . چرا که برای مثال به هیچ عنوان مشخص نیست وزن قرص های گران تر در کدام فصل بیشتر و در کدام فصل کم تر است . همچنین قرص های ارزان قیمت به همین صورت.

تهیه و تنظیم : تیم تحلیل اقتصاد نما